创新金融工具精准赋能新基建 太保资产首单绿色持有型不动产ABS成功发行
在我国全面推进数字经济战略、加快新型基础设施建设的关键时期，中国太保旗下太保资产作为头部保险资管公司持续深化金融供给侧改革，积极推动资产证券化产品创新，引导更多中长期资本服务实体经济。近日，“太保资产-世纪互联数据中心持有型不动产绿色资产支持专项计划”在上海证券交易所成功挂牌，标志着我国在新型基础设施资产证券化领域实现重要创新突破。该产品不仅是全国数据中心行业首单绿色持有型不动产ABS，更是金融服务新基建，践行金融“五篇大文章”，为构建现代化基础设施体系提供了可复制、可推广的实践路径。
创新产品设计：精准破解新基建融资瓶颈
作为数字化、智能化发展的核心基础设施，数据中心行业具有显著的“高投入、长周期、重资产”特征。传统债权融资工具普遍存在期限错配问题，难以完全满足企业长期资金需求，而股权融资则可能带来稀释效应，影响企业控制权。如何通过金融创新破解这一瓶颈，成为推动行业高质量发展的关键。本次挂牌的持有型不动产ABS创新采用“REITs兼容型”产品架构，在现行ABS监管框架下实现了重要突破，既保障了运营主体的轻资产扩张能力，又为投资者创设了标准化、可流通的权益投资标的。相较于传统融资工具，该产品在三个方面呈现出显著优势：一是期限匹配更精准。数据中心资产的回收周期通常长达10-15年，而传统银行贷款期限多在3-5年。本产品通过灵活设置发行期限，并建立二级市场流动机制，有效平衡了长期资本配置与流动性管理需求，为基础设施投资提供了更为匹配的金融解决方案。二是发行效率更具优势。得益于持有型不动产ABS标准化的产品结构与明晰的审核框架，其发行流程周期相对更为可控。三是退出机制更完善。产品前瞻性设置公募REITs转化路径，为投资者提供了多元化的退出选择，不仅增强了产品流动性，更构建了完整的资产证券化产品链条。
绿色金融实践：深度融入国家“双碳”战略
本项目作为数据中心行业首单绿色持有型不动产ABS，在环境效益和可持续发展方面树立了行业新标准。经专业第三方评估机构审定，该专项计划获得绿色资产支持证券最高等级（G-1）认证，底层资产完全符合国家《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》和《绿色金融支持项目目录（2025年版）》要求。绿色技术应用成效显著。项目通过多项创新技术实现能耗优化和碳排放降低。屋顶铺设高效光伏板，年发电量可满足数据中心部分用电需求；部署AI能效管理平台，实时优化制冷系统运行，PUE值持续保持在行业领先水平。这些措施不仅降低了运营成本，更显著提升了环境效益。ESG投资理念深度融入。本产品在资本端创新引入ESG投资标准，建立环境效益与投资回报的正向关联机制，形成“绿色运营-价值提升-资本青睐”的良性循环。这种机制创新有助于引导更多社会资本投向绿色低碳领域。行业示范效应突出。本项目的成功实践，为整个行业绿色转型提供了可复制的技术路径和融资方案，将有力推动数据中心行业向集约化、低碳化方向发展。
产融协同创新：助推行业高质量发展
资产证券化作为盘活存量资产、提升资本效率的重要金融工具，在推动基础设施领域高质量发展方面发挥着不可替代的作用。本产品的成功落地，不仅解决了企业的资金需求，更在多个层面产生了积极的行业影响。提升资产运营效率。通过证券化融资，企业可实现从“资产持有”向“资产运营”的转型，显著提升资产周转效率，这种轻资产运营模式正成为数据中心行业新的核心竞争力。促进新型数据中心投资建设。本项目募集资金将主要用于新型数据中心的建设投资与技术能力提升，旨在进一步夯实企业的核心基础设施基础，增强服务数字经济的能力。通过投向新建项目与前沿技术，不仅有助于企业自身把握发展机遇、提升服务能级，其高标准、智能化的建设运营实践，也将为促进行业整体高质量发展提供示范效应。构建良性发展生态。保险资金等中长期资本的深度参与，为基础设施投资提供了稳定的资金来源。实现了保险资金属性与基础设施投资需求的精准匹配，既为保险资金提供了优质配置标的，也为基础设施提供了长期稳定的资金支持。
完善市场体系：服务国家战略布局
本单产品的成功实践，在多个维度体现了资本市场改革创新成效。丰富产品序列。本产品构建了“持有型不动产ABS-公募REITs”全周期证券化产品链的重要一环，为不同风险偏好的投资者提供梯度化投资选择。显著改善了基础设施资产的流动性，为投资者提供了更多元化的配置工具。服务国家战略。作为首单聚焦算力基础设施的证券化创新产品，其成功实践为人工智能、互联网等新兴领域提供了可借鉴的融资模板，充分发挥金融的乘数效应，有力支撑数字经济发展。
随着“数字中国”战略的深入推进和人工智能等新技术的快速发展，算力基础设施需求将持续增长。面对巨大的市场空间和发展机遇，太保资产资产证券化等创新金融工具将发挥更加重要的作用。产品创新持续深化。未来，太保资产将进一步完善资产证券化产品体系，推动更多类型的基础设施资产通过证券化方式盘活存量、做优增量。投资者结构不断优化。随着市场深度和广度的拓展，保险资金、养老金等中长期投资者参与度将进一步提升，形成更加多元化的投资者结构。这不仅有助于改善市场流动性，更能为基础设施投资提供稳定的长期资金支持。制度建设日益完善。太保资产将继续完善资产证券化相关制度安排，优化发行交易机制，加强投资者保护，推动市场持续健康发展。
